Risques et avantages de la transformation numérique des banques centrales

Kevin Brain, PDG de Kroll, discute des risques et des avantages de la CBDC. Le projet doit être pensé dans les moindres détails afin d’éviter une future catastrophe.

Dans les crypto-monnaies jette les bases des monnaies numériques, centralisées et décentralisées. Les banques centrales du monde entier ont reconnu la valeur de la blockchain et consacrent des ressources pour évaluer la viabilité d’une alternative numérique aux monnaies fiduciaires telles que nous les connaissons aujourd’hui. Cependant, cette transformation n’est pas facile et comporte de nombreux risques.

Kevin Brain, PDG de Kroll, discute des risques et des avantages de la CBDC

Kevin Brain, directeur de la recherche et des opérations chez Kroll – un fournisseur de produits et services numériques liés à l’évaluation, à la gouvernance, au risque et à la transparence – pèse le pour et le contre pour tenter d’évaluer si les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) en valent la peine ou pas. Il explique comment les CBDC sont développées et comment, dans la pandémie actuelle, les CBDC ont une voie claire pour concurrencer les nouvelles devises aujourd’hui.

La crypto est dans l’esprit de tout le monde, y compris de nombreux investisseurs et passionnés de technologie, depuis au moins une décennie, mais aujourd’hui, il semble qu’un autre groupe soit tombé amoureux des monnaies numériques.

De plus en plus de banques centrales envisagent de créer des CBDC si elles n’ont pas déjà pris les mesures pratiques pour les mettre en œuvre. C’est le cas de la Banque de France qui expérimente depuis un an l’introduction d’une monnaie numérique. Les CBDC peuvent stimuler l’innovation sur les marchés et maintenir le contrôle de la banque centrale grâce aux technologies de grand livre distribué (DLT).

De même, la Chine teste depuis avril 2020 une version numérique de son yuan. 140 millions de citoyens ont déjà eu l’occasion de l’essayer. Cette monnaie devrait apparaître en premier dans une grande économie. Ainsi, l’avenir des paiements semble se profiler sur le digital. Reste à déterminer si cet avenir numérique passera par les banques centrales nationales et internationales.

Les banques centrales présentent de nombreux avantages. L’accessibilité financière est susceptible d’avoir le plus grand impact. Les CBDC peuvent également permettre aux personnes non bancarisées d’accéder à des méthodes de paiement et à des services d’épargne. Au lieu de s’appuyer sur des tiers, des banques et d’autres plateformes de monnaie numérique, une banque centrale pourrait distribuer des fonds directement aux citoyens. Et pour les pays en développement, la distribution d’une aide financière numérique directement aux citoyens peut faire une grande différence.

D’un point de vue sécuritaire, les CBDC rendront le blanchiment d’argent beaucoup plus difficile et faciliteront l’identification des personnes. Chaque utilisateur de la monnaie aurait alors un profil de transaction numérique à travers lequel la banque centrale et les régulateurs pourraient suivre toute anomalie et finalement réussir à réduire les activités illicites et le terrorisme et leur financement.

Le projet doit être pensé dans les moindres détails afin d’éviter une future catastrophe.

Dans le même temps, les premiers tests ont révélé de grandes difficultés avec l’introduction d’une version numérique de la monnaie d’État. Sur les près de 80 pays menant des recherches sur les CBDC, aucun n’a encore élaboré de cadre technologique pratique. La Banque d’Angleterre débat toujours de l’opportunité d’utiliser les registres distribués utilisés par les actifs cryptographiques ou de développer une sorte de technologie centralisée, ce qui montre à quel point tout cela est nouveau pour le secteur bancaire.

La cybersécurité, tant pour les individus que pour les pays, est un aspect fondamental chez ceux qui s’opposent à la création d’une CBDC. Pour l’utilisateur moyen, le vol de données via l’ingénierie sociale ou tout type de malware peut avoir des conséquences désastreuses. L’infrastructure technologique des monnaies centralisées peut également devenir une cible pour les terroristes. Si l’omniprésence des CBDC s’installe, la moindre menace pour la structure entourant la CBDC d’une grande économie pourrait être dévastatrice.

L’utilisation des espèces a fortement chuté – au Royaume-Uni depuis 2010, avec une perte de 35 % en 2020 par rapport à 2019 – conséquence directe du fait que les pièces et autres billets sont les principaux vecteurs d’infection par le virus Covid-19. Malgré cela, la Réserve fédérale et la Banque d’Angleterre font preuve d’enthousiasme pour les dirigeants des CBDC. La CBDC doit être strictement réglementée pour empêcher toute manipulation et reposer sur une structure technologique très robuste. Toute ruée vers la numérisation de la principale monnaie d’un pays pourrait finir par avoir l’effet inverse sur les entreprises et les particuliers.